Trovare di questi tempi obbligazioni interessanti è particolarmente arduo.
I rendimenti sono striminziti a causa di tutta la liquidità che ha inondato il mercato e che ha spinto al rialzo i prezzi di ogni obbligazione.
Anche le obbligazioni degli emittenti più traballanti ormai offrono rendimenti molto bassi e che non giustificano il rischio.
Per cercare il rendimento occorre acquistare delle vere e proprie schifezze oppure allungare parecchio la scadenza. Confesso che entrambe queste soluzioni mi piacciono poco.
La prima soluzione è troppo rischiosa da consigliare, mentre la seconda espone al rischio prezzo poichè, in caso di ritorno alla realtà, la discesa dei prezzi di queste obbligazioni potrebbe essere brusco.
In questo contesto preferisco navigare a vista e privilegiare le obbligazioni con scadenza molto breve.
In questo contesto l’unico dato positivo è il valore dell’inflazione, che è sceso intorno al 1,6%.
Tra le obbligazioni interessanti con scadenza breve, la mia attenzione è posta sulla Rbs – Eurostoxx50 che scade il 15 Gennaio 2014.
E’ in euro, ha un lotto minimo di 1.000 € ed è quotata all’Eurotlx.
Il codice Isin è XS0362931445.
La cedola finale è eventuale ma è probabile che sia zero, per cui il guadagno dipenderà solo dalla differenza tra il prezzo di acquisto ed il prezzo di rimborso.
In pratica è da considerare come uno zero coupon.
Se acquistata ad un prezzo di 98 offre un rendimento lordo annuo a scadenza del 2,91%, che non fà diventare ricchi ma che protegge dall’inflazione.
Il mio consiglio è di mettersi nel book in acquisto con pazienza e di acquistarla solo da 98-98,10 in giù.
E’ un’obbligazione poco liquida per cui ci vuole parecchia pazienza e costanza per acquistarla.
Essendo illiquida è da portare a scadenza, perchè nel caso si dovesse vendere prima della scadenza si correrebbe il rischio prezzo.
Dal momento che molti lettori mi chiedono informazioni sulle opzioni (che non sono le obbligazioni!), vi segnalo un evento gratuito che si svolgerà a Firenze il prossimo 8 Maggio e che vedrà relatore Tiziano Cagalli.
Ricordo i miei prossimi appuntamenti gratuiti con la formazione:
– Venerdì 10 maggio a Torino: “Le migliori tecniche in ottica di trading e di investimento”
– 23 e 24 maggio a Rimini: ITF dove sarò relatore in 3 conferenze
gab
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