Gabriele Bellelli

Panoramica dei mercati finanziari e migliori occasioni di trading del momento

Novembre 2, 2014
, Blog

Credo che l’immagine che in questo momento rappresenti nel più fedele dei modi l’attuale situazione dei mercati finanziari sia l’ottovolante.
Nelle ultime settimane infatti è stato impossibile annoiarsi sui mercati finanziari ed ogni investitore ha potuto testare le proprie coronarie in una girandola continua di emozioni e di capovolgimenti di fronte…

Come illustrato nel grafico sottostante, nell’arco di un paio di settimane si è passati da:
– punto 1: panic selling con gli investitori in preda alla paura;
– punto2: rimbalzo con fase di rinato ottimismo e positività che ha accompagnato la settimana precedente gli stress test (Mps era arrivata a registrare un +10% il venerdì precedente l’esito degli stress test);
– punto 3: nuovo ribasso generalizzato e nuova ondata di paura in seguito ai risultati degli stress test sui bancari;
– punto 4: nuova fase euforica in seguito alla mossa a sorpresa della Banca Centrale giapponese che allenta ulteriormente la propria politica monetaria, aumentando la dose in acquisto di asset finanziari

In pratica si è passati dal panico alla gioia, poi di nuovo alla paura ed infine nuovamente alla positività…il tutto nell’arco di 10-15 sedute!
Chi segue i mercati finanziari da tempo sa che non si tratta di un evento così eccezionale e che il mercato passa spesso da un eccesso all’altro, come una persona “bipolare” che passa dal piangere al ridere in un brevissimo arco di tempo.
Il problema è che spesso l’investitore medio ha la memoria corta e, soprattutto, ragiona di pancia e non con la testa!
Questo significa che quasi sempre il piccolo risparmiatore assume decisioni di investimento dettate dall’emotività del momento piuttosto che da analisi ponderate e ragionate.
Invece, in un frangente così volatile e così nervoso, non solo a livello di andamento dei prezzi ma anche emotivo, è fondamentale ponderare ogni singola decisione di investimento (e anche di trading) alla luce della ragione.
Non è il momento di scommettere a cogliere i minimi di Mps o di saltare in sella alla bersagliera al primo titolo che genera un qualsiasi segnale rialzista.

Per quanto riguarda l’indice italiano Ftse Mib, l’analisi grafica descrive una tendenza dei prezzi di breve al rialzo, che però si sviluppa all’interno in un contesto primario di medio periodo al ribasso.

Analizzare l’andamento del nostro indice solo alla luce del +3% registrato venerdì scorso in chiusura di settimana rischia di creare distorsioni alla comprensione della reale impostazione di mercato.
Se infatti concentriamo le attenzione al solo indice, emerge un segnale rialzista di breve periodo.
Se invece allarghiamo lo sguardo di insieme anche all’analisi dei singoli titoli, qualche legittimo dubbio dovrebbe iniziare ad emergere in merito all’ipotesi rialzista.

Proviamo ad impostare un ragionamento per settori, partendo da quello delle banche.
Molti dei titoli del settore delle banche sono ancora in congestione laterale, in mezzo alla terra di nessuno, come risulta evidente dai sottostanti grafici di Bpm, Ubi Banca e Banca Intesa (ma il ragionamento potrebbe essere allargato a numerose altre banche tra cui Unicredit o Banco di Sardegna in rappresentanza delle banche di minori dimensioni).

Banca Popolare di Milano

Ubi Banca

Banca Intesa

Il settore del cemento rimane impostato al ribasso, senza mostrare al momento significativi segnali di inversione di tendenza, come illustrato sui sottostanti grafici di Buzzi e Salini Impregilo (ma l’elenco potrebbe continuare con Cementir, Italcementi oppure Italmobiliare).

Buzzi Unicem

Salini Impregilo

I titoli industriali come Pirelli, Tenaris, Prysmian o Stm hanno rimbalzato, ma il quadro resta sempre impostato verso valle.

Pirelli

Prysmian

Stm

Il destino di breve periodo di molti titoli si andrà probabilmente delineando nelle prossime due settimane.
Sta infatti iniziando il periodo delle trimestrali delle società quotate a Piazza Affari e questa settimana è prevista la prima infornata di dati.
Per consultare l’elenco completo delle trimestrali delle settimana cliccare qui.

Schema riassuntivo che descrive la tendenza di breve (daily) e di medio (weekly) periodo dei titoli del paniere Ftse Mib elaborata con un algoritmo automatico.

Titolo	Weekly	Daily
A2a	Down	Up
Atlantia	Down	Down
Autogrill	Down	Down
Azimut	Up	Down
Banco Popolare	Down	Up
Bca Mps	Down	Down
Bper	Down	Up
Bpm	Up	Up
Buzzi Unicem	Down	Up
Campari	Down	Up
Cnh industrial	Down	Down
Enel	Down	Up
Enel green power	Down	Up
Eni	Down	Down
Exor	Up	Up
Fiat		Up
Finmeccanica	Up	Down
Generali	Down	Up
Gtech	Down	Down
Intesa Sanpaolo	Up	Down
Luxottica	Down	Up
Mediaset	Down	Down
Mediobanca	Down	Up
Mediolanum	Down	Down
Moncler	Down	Down
Pirelli	Down	Down
Prysmian	Down	Down
Saipem	Down	Down
Salvatore Ferragamo	Down	Down
Snam	Up	Up
Stm	Down	Down
Telecom Italia	Down	Up
Tenaris	Down	Down
Terna	Down	Up
Tod’s	Down	Down
Ubi banca	Down	Down
Unicredit	Down	Down
Unipolsai	Down	Down
World Duty Free	Down	Down
Yoox	Down	Down

Tra i titoli interessanti da monitorare dal punto di vista operativo, segnalo:

Fca – Fiat: si è finalmente capito perché Marchionne nei giorni scorsi aveva acquistato una vagonata di azioni…
Lo scorporo Ferrari potrebbe spingere ulteriormente le quotazioni di Fca.
Sulla correzione di pull back credo che sia saggio cercare un punto di ingresso sul titolo.

Exor: mica scemi gli Agnelli, che con questa operazione tolgono Ferrari dalle tasche di Fca…
Probabilmente Exor è il titolo che beneficerà maggiormente dello scorporo di Ferrari, dal momento che la finanziaria della famiglia Agnelli deterrà il 25% del capitale sociale e quindi sarà il socio di maggioranza relativa.
Anche in questo caso il pull back di correzione sarà un punto interessante di ingresso sul titolo.

Recordati: rompe i massimi storici con volumi in aumento. Oltretutto sono buoni anche i numeri di bilancio appena presentati.
Sul pull back è da mettere in portafoglio.

Tra le small caps mi ha colpito il movimento di Basicnet che cerca di rompere, con volumi in aumento, una fase di congestione triangolare.
Vedremo se il tentativo di inversione e di instaurare una tendenza al rialzo dei prezzi sarà confermato.

Ricordo che lunedì prossimo 10 Novembre sarò a Milano per un evento gratuito insieme a Maurizio Mazziero e parleremo di “Prezzi, volumi e volatilità: analisi e strategie con le Bande di Bollinger” insieme al suo inventore John Bollinger!
Un appuntamento davvero imperdibile per tutti gli appassionati di mercati finanziari e di analisi tecnica!
Per chi non abita in Lombardia sarà possibile seguire l’evento anche in collegamento internet!
Per ogni ulteriore informazione, per consultare il programma ed iscriversi, cliccare qui.