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Oggi molti miei lettori mi scrivono per lamentarsi del fatto che la loro banca non gli permette di shortare il titolo Juventus, in particolare "overnight", e mi chiedono se esistono dei certificati per cercare di sfruttare eventuali ribassi del titolo bianconero.

La risposta è positiva per cui ho quindi deciso di dedicare a questo tema la rubrica “obiettivo certificates” di oggi.

 

Attenzione ad un dettaglio, in questo articolo non ti sto fornendo un'indicazione operativa ma sto solo rispondendo ad una domanda specifica che mi è stata rivolta più volte nel corso della giornata!

 

La tabella sottostante raggruppa e descrive le caratteristiche salienti dei certificati "short", ossia  che permettono di assumere una posizione ribassista, sul titolo azionario Juventus.

 

Nome Isin Emittente Sottostante Scadenza Barriera Tipologia di barriera Situazione barriera Distanza dalla barriera Rendimento potenziale Strike Prezzo Mercato
Reverse bonus cap DE000HV41MX7 Unicredit Juventus 20/09/2019 1,9225 Continua intraday   34,72 11,90% 1,538 109,4 Sedex
Reverse bonus cap DE000HV441X5 Unicredit Juventus 19/12/2019 1,7304 Continua intraday   21,26 39,77 1,236 89,16 Sedex
Reverse bonus cap DE000HV441W7 Unicredit Juventus 17/12/2020 1,6068 Continua intraday   12,84 32,33 1,236 87,34 Sedex
Reverse bonus cap DE000HV42WE4 Unicredit Juventus 20/09/2019 1,4775 Continua intraday Barriera toccata     1,182 80,1 Sedex
Reverse bonus cap DE000HV42WF1 Unicredit Juventus 20/12/2019 1,4775 Continua intraday Barriera toccata     1,182 81,15 Sedex

 

Si tratta di certficati a capitale "condizionatamente protetti" della tipologia "reverse bonus cap".

Questa tipologia di certificati si caratterizza per permettere all'investitore di assumere una posizione ribassista su un sottostante, proteggendo la posizione anche in caso di moderato rialzo dei prezzi del sottostante.
A differenza dei certificati "bonus cap", i "reverse" presentano una barriera che è posta oltre il 100% del valore dello strike price, ossia il prezzo del sottostante alla data di rilevazione iniziale del certificates.

A scadenza, gli scenari sono due:
-se nel corso della vita del certificato, il prezzo del sottostante non è mai salito a toccare il valore della barriera, riceverai il rimborso uguale al bonus
-se nel corso della vita del certificato, il prezzo del sottostante ha toccato il valore della barriera, riceverai il rimborso in funzione della performance negativa del sottostante

 

Ovviamente dal momento che i certificati sono quotati su un mercato regolamentato alla presenza del market maker, non è necessario portarli a scadenza, ma è possibile venderli in qualsiasi momento.

 

Attenzione ad un dato, gli ultimi due certificati hanno toccato la barriera ma, se si utilizzati in ottica trading, questo dettaglio non costituisce un problema dal momento che il loro andamento è quello di un mero replicante (a parti invertite, dal momento che si tratta di un certificato "reverse") dell'andamento del titolo Juventus, a cui sono collegati.

 

Forse non ci hai mai fatto caso, ma utilizzare i certificati per aprire posizioni ribassiste su un titolo azionario ha due pregi: puoi negoziarli attraverso qualsiasi banca online e in più,  risparmi il costo del prestito titoli.

 

Buon trading, Gabriele

 

 

© Riproduzione parziale o totale concessa con espressa citazione della fonte

 

Nel rispetto delle vigenti normative si specifica che in questo articolo il materiale è stato prodotto da Gabriele Bellelli, investitore privato e formatore (in seguito “autore”) il giorno 13 marzo 2019 alle ore 17.30 e diffusa al pubblico per la prima volta il 13 marzo 2019 alle ore 18. 
L’autore del presente articolo si trova in un rapporto o circostanza da cui possa ragionevolmente attendersi la compromissione della correttezza della presente comunicazione o la presenza di eventuali conflitti di interesse, a titolo esemplificativo e non esaustivo, non percepisce una remunerazione per il servizio di analisi sui prodotti finanziari oggetto del seminario da parte dell’emittente di tali prodotti, e detiene alcuni dei prodotti finanziari citati. 
In particolare, l’autore non detiene una posizione corta o lunga netta superiore alla soglia dello 0,50% del capitale azionario totale emesso dagli emittenti al quale la raccomandazione si riferisce, e non detiene neanche indirettamente una posizione netta superiore alla soglia dello 0,50% del capitale azionario totale emesso dagli emittenti al quale la raccomandazione si riferisce anche indirettamente, non è un market maker o un fornitore di liquidità per gli strumenti finanziari dell’emittente, non ha svolto nei 12 mesi precedenti la funzione di capofila o capofila associato di un’offerta pubblica di strumenti finanziari dell’emittente, non è parte di un accordo con l’emittente sulla prestazione di servizi di impresa di investimento e non è parte di un accordo con l’emittente relativo alla produzione della raccomandazione.
I contenuti della presente comunicazione sono elaborati sulla base delle seguenti fonti di informazione: Berkshirehathaway.com e Gurufocus.com, che l’autore ritiene attendibili per quanto a sua conoscenza, senza tuttavia poterne garantire l’assoluta affidabilità.
Le valutazioni in merito agli strumenti finanziari sono state elaborate in base a modelli proprietari creati dall’autore. Le informazioni in merito ai modelli proprietari utilizzati sono consultabili sul sito Bellelli.biz (sito attualmente in ristrutturazione)
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Ad ogni buon conto, si ricorda che per loro stessa natura le affermazioni prospettiche comportano rischi e incertezze, in quanto relative a eventi e circostanze futuri, di conseguenza i risultati effettivi, le performance, i rendimenti e/o i risultati economici complessivi possono discostarsi significativamente da quelli descritti o suggeriti nelle affermazioni prospettiche contenute nel presente seminario. 
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I contenuti sono stati prodotti sulla base dei dati, delle informazioni e delle quotazioni rilevale il giorno 13 marzo 2019 alle ore 17.20.
Non è previsto un aggiornamento dei contenuti di questo articolo.
L’elenco delle raccomandazioni diffuse nei precedenti 12 mesi sarà a breve reperibile sul sito Bellelli.biz (sito attualmente in ristrutturazione)

Si rileva anche che l’autore del seguente materiale e seminario non è iscritto all’Ordine dei Giornalisti e che pertanto potrebbe detenere alcuni dei valori mobiliari oggetto del seguente articolo.
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I risultati presentati non costituiscono alcuna garanzia relativamente ad ipotetiche performance future. 
Il materiale illustrato ha scopo puramente didattico, e l’autore, nonostante abbia messo la massima cura nell’elaborazione dei dati e dei testi, declina ogni responsabilità su eventuali inesattezze dei dati riportati e chiunque investa i propri risparmi prendendo spunto dalle indicazioni riportate, lo fa a proprio rischio e pericolo.

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GabrieleBellelliTrader, educatore finanziario indipendente e scrittore

Opero su obbligazioni, azioni, ETF, certificati e derivati prevalentemente con ottica di breve e medio-lungo periodo; il mio approccio ai mercati finanziari è da "buon padre di famiglia", che punta al rendimento ma con un'attenta gestione del rischio di portafoglio.

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